Struktūrizuotos obligacijos – kapitalo garantija ir dar didesnės galimybės užsidirbti
Struktūrizuotos obligacijos - tai apdrausta investicija, susieta su akcijomis, akcijų fondais, indeksais, prekių kainomis, pinigų rinkų arba valiutų rinkų indeksais. Tai yra ilgalaikė ir saugi investicija. Jūs investuojate savo santaupas - mes garantuojame, kad obligacijų išpirkimo metu atgausite savo pradinį investuotą kapitalą - net jei susieto su obligacija turto vertė nukris.
Investicijos į struktūrizuotas obligacijas
Nordea siūlo dviejų tipų struktūrizuotas obligacijas: be rizikos premijos Basic ir su rizikos premija Extra.
Bankui paskelbus struktūrizuotų obligacijų platinimo pradžią, investuotojai pateikia paraiškas įsigyti platinamų obligacijų. Obligacijos aprašyme yra skelbiama minimali investavimo suma - dažniausiai eurais.
Baigus platinimą yra nustatoma tikroji rinkos vertė, kuri gali skirtis nuo nominaliosios obligacijos vertės.
Struktūrizuota obligacija be rizikos premijos (Basic)
Patikėtos lėšos tampa terminuoto indėlio (arba nulinio kupono obligacijos) alternatyva, o už nedidelę dalį lėšų yra įsigyjami pasirinkimo sandoriai (opcionai), kurie leidžia susieti patikėtą finansinį turtą su akcijų rinkų indeksais ar kitomis turto klasėmis (valiutų kursais, prekių rinkomis).
Investuotojas visuomet gali parduoti turimą obligaciją anksčiau nustatyto išpirkimo termino, tačiau tuomet negalioja kapitalo garantija, o investuotojas gali gauti ir didesnę, ir mažesnę nei investuotą sumą. Viskas priklauso nuo to, kuria kryptimi juda (kyla/krenta) susieto turto vertė rinkoje.
Obligacijos investavimo laikotarpis svyruoja nuo 3 iki 7 metų. Tikslus terminas yra skelbiamas struktūrizuotos obligacijos aprašyme.
1 schema. Struktūrizuota obligacija be rizikos premijos (Basic)
Svarbus struktūrizuotos obligacijos elementas yra dalyvavimo koeficientas. Jis nurodo, kokią procentinę grąžos dalį investuotojas gaus struktūrizuotos obligacijos išpirkimo metu, sulaukus obligacijos galiojimo termino pabaigos (praėjus 3–7 metams). Investuotojui pasirinkus struktūrizuotą obligaciją be rizikos priemokos - taikomas mažesnis dalyvavimo koeficientas. Investuotojui pasirinkus obligacijas su rizikos premija - taikomas didesnis dalyvavimo koeficientas.
Pavyzdys. Jei dalyvavimo koeficientas yra 30%, o susietas finansinis turtas pabrango 50%, obligacijos termino pabaigoje klientui būtų išmokėta 50 x 30% = 15% palūkanų nuo investuotos sumos.
Dalyvavimo koeficientas gali būti tarp 70 ir 200 procentų.
Struktūrizuota obligacija su rizikos premija (Extra)
Struktūrizuota obligacija su rizikos premija savo kilme ir valdymo principu yra labai panaši į struktūrizuotą obligaciją be rizikos premijos. Pagrindinis skirtumas - papildoma rizikos premija. Dažniausiai yra nustatoma 10% rizikos premija, kuri reiškia, kad investuotojas, norėdamas uždirbti daugiau, nei tikėtina kils susieto finansinio turto vertė rinkoje, sumoka 10% rizikos premiją iš anksto. Dėl to jis pasirenka investavimą su didesniu dalyvavimo koeficientu. Jei finansų rinkos, su kuriomis susietos obligacijos, kyla, tuomet investuotojas uždirba ženkliai daugiau nei kad būtų investavęs tiesiogiai toje finansų rinkoje. Vienintelis trūkumas yra tas, kad, jei finansų rinkos krenta ir atėjus išpirkimo laikui obligacijos vertė neigiama, investuotojas atgaus lėšas be rizikos premijos.
2 schema. Struktūrizuota obligacija su rizikos premija (Extra)
Investuotojas, pasirinkęs struktūrizuotas obligacijas, susiduria su šiomis rizikomis:
- Infliacijos rizika - uždirbta grąža gali būti mažesnė nei esanti infliacijos norma;
- Kredito rizika - tai rizika, susijusi su obligacijos išleidėjo Nordea Bank Finland Plc gebėjimu išpirkti obligacijų emisiją. Nordea Bank Finland Plc tarptautinis ilgalaikis skolinimosi reitingas yra: S&P AA- ; Fitch AA-;
- Tiesioginio nuostolio rizika - tai tikimybė investuotojui atgauti mažiau, nei buvo investuota. Ši rizika atsiranda tuomet, kai investuotojas siekia parduoti turimas obligacijas anksčiau termino pabaigos.