Su akcijomis susietos obligacijos „Pasaulis 2012“
Susieta obligacija platinama iki 2012 m. gegužės mėn. 3 d.
Bendrosios sąlygos
Basic ir Extra tipų
Su akcijomis susietos Pasaulis 2012 obligacijos trumpai
- Nordea Bank Finland Plc išleistos obligacijos, kurių terminas – apytikriai 4 metai.
- Pajamos pagrįstos akcijų krepšeliu, sudarytu iš 12 Nordea rekomenduojamų bendrovių akcijų.
- Skaičiuojant pajamas, keturių geriausiais rezultatais pasižyminčių bendrovių akcijų kainos pokytis pakeičiamas 32 %, neatsižvelgiant į šių akcijų vertės pokyčius investavimo laikotarpiu.
- Dalyvavimo koeficientas: Basic tipas – 70 %, Extra tipas – 200 %.
- Kintama įsigijimo kaina: Basic tipas – apytikriai 100 %; Extra tipas – apytikriai 110 %.
- Minimali įsigijimo suma: 1000 eurų.
- Įsigijimo laikotarpis: 2012 m. kovo 19 d.–gegužės 3 d.
- Įprastomis rinkos sąlygomis Nordea skelbia investicijos atpirkimo kainą visomis banko darbo dienomis.
- Emitentas – Nordea Bank Finland Plc grąžina nominalaus obligacijos kapitalo sumą suėjus terminui ir sumoka pajamas, jei jų yra.
- Investuotojai susiduria su emitento mokumo rizika.
- Su įsigijimu susijusi premija investuotojui negrąžinama.
Pasaulio ekonomika nuo praėjusių metų rudens atsigavo, ypač JAV, tačiau Kinijos ir Vokietijos rezultatai irgi buvo geresni nei tikėtasi. Šiaurės Europos šalių padėtis gera, palyginti su likusia Europos dalimi, nors apskritai visoje Europoje 2012 m. numatoma recesija – augimą stabdys skolų naštos slegiamos šalys. Nepaisant to, pasaulio ekonomika eina augimo keliu.
Pagerėjus ekonominėms perspektyvoms investuotojų nuotaikos pasitaisė, palyginti su praėjusio rudens nusiminimu. Stiprėjant lūkesčiams investuotojai padidino akcijų dalį ir tai pakėlė akcijų kainas. Prie akcijų kainų augimo prisidėjo ir kiekybinis svarbiausių pasaulio centrinių bankų reikalavimų sušvelninimas.
Tačiau pasaulio ekonomika tebesusiduria su įvairiais rizikos veiksniais. Euro zonos problemos nėra visiškai išspręstos ir numatomas JAV augimas nėra visiškai užtikrintas. Kitas svarbus rizikos veiksnys – didelė žalios naftos kaina, kuri jau temdo vartojimo perspektyvas.
Kadangi ir rizika, ir galimybės dabar yra panašaus masto, investuotojai turėtų rūpestingai pasirinkti investicijas. Esant neužtikrintumui rinkoje, akcijų pasirinkimas tampa itin reikšmingas. Su akcijomis susietos obligacijos Pasaulis 2012 – tai kapitalą apsaugantis būdas investuoti į Nordea atrinktas kokybiškas akcijas, turinčias didelį grąžos potencialą. Be to, ši investicija reiškia diversifikavimą, nes tai 12 bendrovių, atstovaujančių keletą sektorių ir geografinių regionų, akcijos.
Su akcijomis susietos obligacijos Pasaulis 2012
Su akcijomis susietas obligacijas Pasaulis 2012 išleido Nordea Bank Finland Plc. Jų terminas – apytikriai 4 metai, o jų pajamingumą lemia akcijų krepšelio, sudaryto iš 12 Nordea atrinktų bendrovių akcijų, vertės pokytis. Skaičiuojant pajamas, keturių geriausiais rezultatais pasižyminčių bendrovių akcijų kainų pokytis pakeistas 32 % neatsižvelgiant į investavimo laikotarpį. Jei akcijų krepšelio kaina sumažės, investuotojai pajamų negaus – suėjus obligacijos terminui, jiems bus sumokėta tik nominalaus kapitalo suma.
Su akcijomis susietas obligacijas Pasaulis 2012 išleido Nordea Bank Finland Plc. Jų terminas – apytikriai 4 metai, o jų pajamingumą lemia akcijų krepšelio, sudaryto iš 12 Nordea atrinktų bendrovių akcijų, vertės pokytis. Skaičiuojant pajamas, keturių geriausiais rezultatais pasižyminčių bendrovių akcijų kainų pokytis pakeistas 32 % neatsižvelgiant į investavimo laikotarpį. Jei akcijų krepšelio kaina sumažės, investuotojai pajamų negaus – suėjus obligacijos terminui, jiems bus sumokėta tik nominalaus kapitalo suma.
Investavimo rizika
Su akcijomis susietos obligacijos investicija kelia riziką emitento – Nordea Bank Finland Plc nemokumo riziką. Emitento nemokumo rizika reiškia, kad emitentas gali tapti nemokus ir bankroto atveju neįvykdyti savo įsipareigojimų. Emitento nemokumo atveju investuotojas gali prarasti visą investuotą kapitalą ir galimas pajamas ar jų dalį. Nordea kreditingumo reitingas – Aa2 (Moody's) ir AA- (Standard & Poor's). Obligacija nėra užtikrinta.
Premija, t. y. įsigijimo kainos dalis, viršijanti obligacijos nominalią vertę, negrąžinama ir jos neapima kapitalo apsauga. Premijos sukeliamą nuostolį investuotojui lemia tai, kiek obligacijos teikiamos pajamos yra mažesnės už sumokėtą premiją. Jei pajamos lygios nuliui, investuotojo nuostolio dydis lygus sumokėtos premijos dydžiui. Extra tipo obligacijos atveju premija siekia apytikriai 10 %.
Investuotojas gali parduoti su akcijomis susietą obligaciją Pasaulis 2012 antrinėje rinkoje prieš sueinant terminui. Tokiu atveju atpirkimo kaina gali viršyti obligacijos nominalią vertę arba būti už ją mažesnė. Įprastomis rinkos sąlygomis Nordea skelbia obligacijos kainą antrinėje rinkoje visomis Suomijos bankų darbo dienomis.
Pasaulis 2012 akcijų krepšelis
Akcijų krepšelį sudaro 12 akcijų, kuriose Nordea įžvelgia perspektyvinį potencialą. Visų bendrovių svoris akcijų krepšelyje vienodas (1/12). Rekomendacijas pateikė Nordea arba Standard & Poor's.
| Bendrovė | Rekomendacija dėl pirkimo | Sektorius | Šalis |
|---|---|---|---|
| Barrick Gold Corp. | Labai rekomenduojama | Medžiagos | Kanada |
| Bayer AG | Rekomenduojama | Sveikatos priežiūra | Vokietija |
| Caterpillar Inc. | Rekomenduojama | Įranga | JAV |
| ExxonMobil Corp. | Labai rekomenduojama | Energetika | JAV |
| Heineken NV | Rekomenduojama | Kasdienio vartojimo prekės | Olandija |
| IBM Corp. | Labai rekomenduojama | IT | JAV |
| McDonald‘s Corp. | Labai rekomenduojama | Pasirenkamos vartojimo prekės | JAV |
| Novo Nordisk A/S | Labai rekomenduojama | Sveikatos priežiūra | Danija |
| Sampo Oyj | Pirkti | Finansai | Suomija |
| Telenor ASA | Rekomenduojama | Telekomunikacijos | Norvegija |
| Wal-Mart Stores Inc | Labai rekomenduojama | Kasdienio vartojimo prekės | JAV |
| Volvo AB | Rekomenduojama | Įranga | Švedija |
Akcijų krepšelio vertės pokytis 2002 m. kovo mėn.–2012 m. kovo mėn.
Pradinis lygis indeksuotas 100 %. Skaičiuojant akcijų krepšelio rezultatus neatsižvelgta į premiją, jei ji yra, galutinės kainos vidurkinimą pagal emisijos sąlygas ir dalyvavimo koeficientus. Pajamos, gaunamos pagal emisijos sąlygas, gali gerokai skirtis nuo akcijų krepšelio vertės pokyčio. Šaltinis: Bloomberg.
Pateikti skaičiai atspindi praėjusių metų pajamas ar vertę ir jais remiantis negalima daryti patikimų prielaidų dėl ateities pajamų ar vertės.
Pajamų skaičiavimas
Skaičiuojant pajamas, keturių geriausiais rezultatais pasižyminčių bendrovių akcijų kainų pokytis pakeistas 32 %, neatsižvelgiant į investavimo laikotarpį. Akcijų krepšelio vertės padidėjimas apskaičiuojamas kaip akcijų vertės padidėjimo vidurkis. Akcijos kainos padidėjimas lygus skirtumui tarp akcijos pradinės kainos ir galutinės kainos. Pradinė kaina – tai akcijos kaina 2012 m. gegužės 9 dienos pabaigoje (pabaigos kaina). Galutinė kaina – tai akcijos mėnesinių pabaigos kainų laikotarpiu nuo 2015 m. balandžio 20 d. iki 2016 m. balandžio 20 d. vidurkis. Basic tipo obligacijos atveju teigiamas akcijų krepšelio vertės pokytis dauginamas iš 70 %, Extra tipo obligacijos atveju – iš 200 %. Jei akcijų krepšelio vertė sumažėja ar lieka nepakitusi, investuotojas pajamų negauna. Mažiausia galima obligacijos vertė suėjus terminui – 100 %. Pajamų skaičiavimo pavyzdžiai pateikti toliau.
1 pavyzdys. Vertė labai padidėja
| Akcija | Vertė pradžioje | Vertė pabaigoje | Pokytis% | Pokytis pagal kurį bus skaičiuojamas obligacijos galutinis pajamingumas | |
|---|---|---|---|---|---|
| Akcija 1 | 100 | 300 | 200 % | 32 % | |
| Akcija 2 | 100 | 270 | 170 % | 32 % | |
| Akcija 3 | 100 | 260 | 160 % | 32 % | |
| Akcija 4 | 100 | 250 | 150 % | 32 % | |
| Akcija 5 | 100 | 240 | 140 % | 140 % | |
| Akcija 6 | 100 | 230 | 130 % | 130 % | |
| Akcija 7 | 100 | 220 | 120 % | 120 % | |
| Akcija 8 | 100 | 200 | 100 % | 100 % | |
| Akcija 9 | 100 | 170 | 70 % | 70 % | |
| Akcija 10 | 100 | 160 | 60 % | 60 % | |
| Akcija 11 | 100 | 150 | 50 % | 50 % | |
| Akcija 12 | 100 | 140 | 40 % | 40 % | |
| Vidutinis turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis = 116 % | Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal obligacijos sąlygas = 70 % | ||||
| Turto, su kuriuo susietos | Dalyvavimo koeficientas | Kapitalo sumos grąžinimas | Vertė suėjus terminui | Pajamos per metus | |
| Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal emisijos sąlygas x |
+ | = | |||
| Basic | 70 % | 70 % | 100 % | 148,9 % | 10,5 % |
| Extra | 70 % | 200 % | 100 % | 239,7 % | 21,5 % |
2 pavyzdys. Vertė padidėja nuosaikiai
| Akcija | Vertė pradžioje | Vertė pabaigoje | Pokytis% | Pokytis pagal kurį bus skaičiuojamas obligacijos galutinis pajamingumas | |
|---|---|---|---|---|---|
| Akcija 1 | 100 | 160 | 60 % | 32 % | |
| Akcija 2 | 100 | 150 | 50 % | 32 % | |
| Akcija 3 | 100 | 145 | 45 % | 32 % | |
| Akcija 4 | 100 | 130 | 30 % | 32 % | |
| Akcija 5 | 100 | 130 | 30% | 30 % | |
| Akcija 6 | 100 | 125 | 25 % | 25 % | |
| Akcija 7 | 100 | 120 | 20 % | 20 % | |
| Akcija 8 | 100 | 120 | 20 % | 20 % | |
| Akcija 9 | 100 | 115 | 15 % | 15 % | |
| Akcija 10 | 100 | 110 | 10 % | 10% | |
| Akcija 11 | 100 | 100 | 0 % | 0 % | |
| Akcija 12 | 100 | 90 | -10 % | -10 % | |
| Vidutinis turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis = 25 % | Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal obligacijos sąlygas = 20 % | ||||
| Turto, su kuriuo susietos | Dalyvavimo koeficientas | Kapitalo sumos grąžinimas | Vertė suėjus terminui | Pajamos per metus | |
| Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal emisijos sąlygas x |
+ | = | |||
| Basic | 20 % | 70 % | 100 % | 113,9 % | 3,3 % |
| Extra | 20 % | 200 % | 100 % | 139,7 % | 6,2 % |
3 pavyzdys. Ilgas kainų kritimo laikotarpis
| Akcija | Vertė pradžioje | Vertė pabaigoje | Pokytis% | Pokytis pagal kurį bus skaičiuojamas obligacijos galutinis pajamingumas | |
|---|---|---|---|---|---|
| Akcija 1 | 100 | 100 | 0 % | 32 % | |
| Akcija 2 | 100 | 90 | -10 % | 32 % | |
| Akcija 3 | 100 | 80 | -20 % | 32 % | |
| Akcija 4 | 100 | 75 | -25 % | 32 % | |
| Akcija 5 | 100 | 75 | -25 % | -25 % | |
| Akcija 6 | 100 | 70 | -30 % | -30 % | |
| Akcija 7 | 100 | 65 | -35 % | -35 % | |
| Akcija 8 | 100 | 60 | -40 % | -40 % | |
| Akcija 9 | 100 | 55 | -45 % | -45 % | |
| Akcija 10 | 100 | 50 | -50 % | -50 % | |
| Akcija 11 | 100 | 45 | -55 % | -55 % | |
| Akcija 12 | 100 | 40 | -60 % | -60 % | |
| Vidutinis turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis = -33 % | Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal obligacijos sąlygas = -18 % | ||||
| Turto, su kuriuo susietos | Dalyvavimo koeficientas | Kapitalo sumos grąžinimas | Vertė suėjus terminui | Pajamos per metus | |
| Turto, su kuriuo susietos obligacijos, pokytis pagal emisijos sąlygas x |
+ | = | |||
| Basic | -18 % | 70 % | 100 % | 100,0 % | 0,0 % |
| Extra | -18 % | 200 % | 100 % | 100,0 % | -2,4 % |
Sumodeliuota ankstesnių laikotarpių grąža
Grafike parodyta ankstesnė ketverių metų trukmės investicijos vertė suėjus terminui laikotarpiu nuo 2004 m. gruodžio mėn. iki 2012 m. kovo mėn. (stebint kas savaitę) tuo atveju, jei investicija būtų buvusi atlikta pagal emisijos sąlygas 2000 m. gruodžio mėn.–2008 m. kovo mėn. Tiesioginės investicijos pajamos apskaičiuotos naudojant pradinę ir galutinę vertes, neskaičiuojant pradinės ir galutinės verčių vidurkio ir nepakeičiant pajamų iš keturių geriausius rezultatus teikiančių bendrovių akcijų 32 %.
| Vidutinė išpirkimo kaina | Vidutinis metinis pajamingumas | |
|---|---|---|
| Basic | 119,4 % | 4,5 % |
| Extra | 155,5 % | 9,0 % |
| Tiesioginė investicija | 157,1 % | 12 %* |
Pateikti skaičiai atspindi praėjusių metų pajamas ar vertę ir jais remiantis negalima daryti patikimų prielaidų dėl ateities pajamų ar vertės.
Emisijos sąlygos trumpai
| Emitentas | Nordea Bank Finland Plc; kreditingumo reitingai Aa2 (Moody’s) ir AA- (Standard & Poor’s). |
| Obligacijų numeriai ir ISIN | Pasaulis 2012 Basic 4652A FI4000040340 Pasaulis 2012 Extra 4652B FI4000040357 |
| Emisijos data | 2012 m. kovo 19 d. |
| Terminas | 2016 m. gegužės 4 d. |
| Įsigijimo laikotarpis | 2012 m. kovo 19 d.–gegužės 4 d. |
| Įsigijimo vietos | Nordea Bank Finland Plc filialai, Nordea Private Banking ir Nordea Customer Service naudojantis prieigos kodais, tel. 0200 70 000, nuo pirmadienio iki penktadienio 10.00–16.30 val. (taikomi vietos tinklo arba mobiliojo ryšio tinklo tarifai) ir internetu nordea.fi. |
| Įsigijimo kaina | Basic 4652A: kintama, apytikriai 100 % Extra 4652B: kintama, apytikriai 110 % |
| Minimali įsigijimo suma | 1000 eurų |
| Pajamos suėjus terminui | Basic 4652A: 70 % akcijų krepšelio vertės padidėjimo pagal emisijos sąlygas. Extra 4652B: 200 % akcijų krepšelio vertės padidėjimo pagal emisijos sąlygas. |
| Akcijų krepšelis | Turtą, su kuriuo susieta investicija, sudaro dvylikos bendrovių akcijos (bendrai vadinamos akcijų krepšeliu).  |
| Pradinė kaina | Turto, su kuriuo susieta investicija, kainos 2012 m. gegužės 9 d. pabaigoje. |
| Galutinė kaina | Turto, su kuriuo susieta investicija, mėnesinių pabaigos kainų laikotarpiu nuo 2015 m. balandžio 20 d. iki 2016 m. balandžio 20 d. vidurkis. |
| Pajamų skaičiavimas | Keturių geriausiais rezultatais pasižyminčių akcijų krepšelio bendrovių akcijų kainų pokytis pakeičiamas 32 %. |
| Kapitalo grąžinimas | Emitentas Nordea Bank Finland Plc grąžina visą obligacijų nominalaus kapitalo sumą suėjus terminui, neatsižvelgiant į akcijų krepšelio vertės pokytį. Ši investicija susijusi su emitento nemokumo rizika. Premija, jei ji yra (apytikriai 10 % Extra atveju), negrąžinama. |
| Užtikrinimas | Obligacijos nėra užtikrintos. |
| Struktūrinės sąnaudos | Įsigijimo kaina apima struktūrines sąnaudas, kurios siekia apytikriai 0,8 % per metus (žr. emisijos sąlygas). Už obligacijas atskiras įsigijimo mokestis ar valdymo mokestis neimamas. |
| Antrinė rinka | Įprastomis rinkos sąlygomis emitentas Nordea Bank Finland Plc skelbia obligacijų atpirkimo kainą, kuri gali būti didesnė arba mažesnė už nominalią vertę. |
| Apmokestinimas | Galimos pajamos apmokestinamos mokesčiu prie pajamų šaltinio. Taikoma fizinių asmenų palūkanų pajamoms ir Suomijoje paveldėtam turtui. |
| Saugojimas | Nordea Bank Finland Plc teikia saugojimo paslaugą nemokamai. |
| Emisijos anuliavimas | Emitentas turi teisę anuliuoti emisiją, jei pasikeistų ekonominė situacija, jei bendra įsigijimo suma nedidelė arba jei įvyktų įvykis, emitento nuomone, keliantis grėsmę sandorio sėkmei. |
| Įtraukimas į biržų sąrašus | Bus pateikta paraiška dėl obligacijų įtraukimo į NASDAQ OMX Helsinkis sąrašus. |
2011 m. gegužės 25 d. Nordea Bank AB (publ) ir Nordea Bank Finland Plc obligacijos 4652A (su akcijomis susieta obligacija Pasaulis 2012 Basic) ir 4652B (su akcijomis susieta obligacija Pasaulis 2012 Extra), išleistos pagal VTSĮ programą (Vidutinės trukmės skolinių įsipareigojimų programą, kurios ataskaitas Švedija teikia Suomijos finansinės priežiūros tarnybai laikydamasi Prospektų direktyvos nuostatų). Su obligacijų sąlygomis ir pagrindiniu prospektu galima susipažinti įsigijimo vietose. Prieš įsigyjant obligacijų prašome perskaityti emisijos sąlygas ir pagrindinį prospektą. Emisijos sąlygų tekstas švedų kalba yra įpareigojantis ir juo vadovaujamasi galimų ginčų atveju.
Nordea Markets – Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc ir Nordea Bank Danmark A/S rinkos departamentų pavadinimas.
Čia pateikiama tik svarbiausia informacija ir ji skirta naudotis tik numatytiems informacijos gavėjams. Pateikiami vertinimai ir kita informacija atspindi Nordea Markets požiūrį šio dokumento sudarymo metu ir gali būti keičiami be įspėjimo. Šis dokumentas nėra išsamus produkto ar su juo susijusios rizikos aprašymas ir todėl juo negali būti remiamasi kaip išsamiu aprašymu, be to, jis nepakeičia paties dokumento gavėjo vertinimo.
Čia pateikiama informacija nesiekiama teikti konsultacijų dėl investicijų ir ji nėra tokia konsultacija; ši informacija nėra pasiūlymas ar prašymas pirkti ar parduoti kurią nors finansinę priemonę. Pateikiant šią informaciją neatsižvelgiama į kurio nors konkretaus informacijos gavėjo investavimo tikslus, finansinę padėtį ar konkrečius poreikius. Prieš priimant sprendimus dėl investicijų ar kredito, visada reikėtų pasikonsultuoti su profesionalais. Svarbu pažymėti, kad ankstesnių laikotarpių rezultatai nėra būsimų rezultatų rodiklis.
Nordea Markets nėra konsultantas teisės, mokesčių, apskaitos ar reguliavimo klausimais nė vienoje jurisdikcijoje ir nesiekia juo būti.
Šį dokumentą galima kopijuoti, platinti ar skelbti kuriuo nors tikslu tik gavus išankstinį raštišką Nordea Markets sutikimą.
Kai kurių akcijų patrauklumas
Pastaraisiais metais pasaulinėje akcijų rinkoje buvo stebimi įvairūs grąžos lygiai, esant reikšmingiems rinkų ir bendrovių skirtumams. Praėję metai buvo sunkūs investavusiems į akcijų rinkas, tačiau kai kurie iš jų išlošė. Kita vertus, tie investuotojai, kurių rezultatai praėjusiais metais buvo prasti, šiuos metus pradėjo gerai. Bendrovių pasirinkimas tapo labai svarbus tiek pavienėse rinkose, tiek pasauliniu mastu.
Ekonominis augimas palankus akcijoms
Kai euro krizė šiek tiek aprimo ir Kinijoje stebimas nuosaikus augimo sulėtėjimas, sumažėjo pasaulinio augimo rizika. Be to, JAV ekonomika tebeauga ir gerėjanti užimtumo bei būsto rinkos padėtis didina visame pasaulyje veikiančių JAV bendrovių pajamas.
Numatoma, kad pasaulio ekonomika ir toliau augs. Augimas išliks ryškiausias besivystančiose rinkose ir šalyse, gaunančiose naudą iš šio augimo, pvz., Vokietijoje. Besivystančiose rinkose veikiančioms bendrovėms šių rinkų augimas bus naudingas ateityje.
Tvirtos bendrovių pajamos
Pasauliniu mastu bendrovės ketvirtis po ketvirčio gauna rekordines pajamas. Nors pajamų augimas kuriam laikui gali būti pertrauktas, pajamos išlieka aukščiausio lygio. Tačiau norint eiti pirmyn labai svarbu pasirinkti bendroves pagal jų pajamų perspektyvas. Vertinimo lygiai vis dar nuosaikūs ir nesutrukdys akcijų kainoms augti ateityje.
Nordea investavimo strategijos ir konsultavimo skyrius (2012 m. kovo 9 d.)
Pasaulis 2012 obligacijos akcijų krepšelis
Turtą, su kuriuo susietos Pasaulis 2012 obligacijos, sudaro dvylika akcijų (akcijų krepšelis). Toliau pateikiamas Nordea Equities Finland parengtas šių bendrovių ir jų perspektyvų įvertinimas.